补贴政策额度收紧,技术标准要求渐高。从 2009 年开始新能源汽车推广试点以 来,我国接连推行补贴政策支持新能源汽车快速、稳定、健康的发展,此后并不 断对补贴政策进行调整。总体来看,国家坚持促进新能源汽车产业优胜劣汰,淘汰落后产能,支持快速发展。补贴政策呈现额度收紧,技术标准要求逐 渐提高,更加注重安全性的长久趋势
下游正极企业(如当升、长远锂科)逐步加 大自身对前驱体的产能布局,更好的把握对正极材料品质的掌控,前驱体配制也 是研发的主要发力点。专职企业(如中伟、邦普)具备更好的客户视野和技术积 累,如中伟股份已全面进入包括 LG 化学、特斯拉、宁德时代、比亚迪、三星 SDI、 ATL 在内的锂离子电池产业链,产品储备已覆盖主流电池企业。
长期电动化趋势确立,行业需求复合增速 55+%。2020 年全年电动车销量287万辆,同比增速29%,对应动力电池需求为149Gwh,2021年持续高增长,预计全年电动车销 441 万辆左右,同比增速 54%;2025 年国内/海外电动车渗透 率分别预计 20%和 15%,对应电动车销量约 1600 万辆,较 2020 年复合增速 35+%,其中国内/海外分别约 600/1000 万辆。对应 2025 年动力电池需求约 1000Gwh,2020-2025 年复合增速 35+%。预计 2021/2022/2025 年三元正极需 求分别 27/38/117 万吨,复合增速达到 55+%。其中海外市场将贡献主要需求增量,同时会产生较大本土供给侧缺口